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                合并商誉、内部控制与企业违规研究

                来源:用户上传      作者:戴弦

                  【摘要】文章分析了合并商誉对企业违规行为的影要是连你这张嘴也相信了估计那人已经被卖了响机理,并以2007―2021年沪深A股上市公司为研究对再想了想象※,实证检验了内部控制对企业违规倾向和违规⊙次数的影响,探究了内部控制在二者关系中的调节作用。实证结果表明:合并商誉能够显著增加企业的违规倾╳向和违规次数,内部控制能够减弱对合并商誉对企业违规倾向和违规次数的增加作用。文章那人旁面还蹲在四个丧尸在分食结论对于企业合理确定合并商誉价还是学业为重值、加强内部控制①建设提供了有益参考。
                  【关键词】合并商誉;内部控制;企业违规
                  【中图分类号】F275
                  一、引言
                  当前,企业之间的竞争日益激增,并购已成为提升企业竞争力、实现规模扩张和产业间协同发展的最佳选择。伴随着企业并购行为的剧增,并购中的相♀关问题也随之显现,尤其是合并商誉问题成为了国内外学者们研究关注的焦点。据WIND统计显示,2014年以来,在财务报告中披露出商誉对比的公司数量和商誉数额呈高速上升趋势,合并商誉已然成为了A股上市公司所以那本书的一项重要资产。并购一方面可以通过对企业资源进行合理的配置进而为企业未来的发展和经营做出贡〗献。但另一方面,采用并购扩张手段所产生的“高额商誉”反而成为了企业发展的阻力。在商誉资产仍在高速¤增长的环境下,高额商誉却没有为企业带来意料之中的高收益,反而由于高合并商誉为企业带来的盈余操纵空间导致企业违规事件频发。
                  关于合并商誉的经济后果,已有文献主要基于经■营绩效层面考察了高合并商誉的经济后果。例如,Li等(2011)、Glaum等(2018)均研究发现,高合并商誉容易导致后称量天下期商誉减值,而商誉减ω值向市场传递了企业并购协同效应未能达成的负面信息,从而导致公司股价下跌,股票收益虽然不落下风率降低。魏志华和朱彩云(2019)认为,较高的合并商誉不仅不能提高企业的经□ 营绩效,反而成理由为企业发展的累赘,降低了企今晚打1老虎业产品的竞争力。王海芳等(2022)研究发现,高合并商誉能够降低企业的全要素生产率,而良好的营商环境则有助于→弱化这一负面影。可见,目前鲜有文献基于企业违规的角度考察合并商誉的经济后果。那么,合并商誉是否可以通过阻碍企业发展增加企业违规的动机,进而导致企业违规】概率和违规次数增加,仍然有待进一步考不必要察。
                  为此,本文以2007―2021年中国沪深A股上市公司为研究对象,实证考察了合并『商誉对企业违规的影响效果和作用机理,在此基础上,基于内部控制具有两名的风险控制与防范作用,深入∑ 考察了内部控制在二者关系中所扮演的角色。
                  二、理论█分析与研究假设
                  (一)合并商誉与小馒头企业违规
                  目前对于商誉的确认与计量,主要是以间接的方式进行,由□此便导致在合并后的商誉中,很多预期核心因素未能够充分发挥对公司的协同效应。一方面,在现有的会计准则下,企业对商誉的认定不仅ㄨ赋予了会计人员进行专业判断的权利,还让经营管理者拥有自由裁量的权利,而向着窗子在确定商誉时,由于事情缺乏足够的信息和方法,导致了企业的外部投资者难以认定企业商誉◣的存在合理性。公司内部主要问题是股东与管理层之间存在委托代理坚决狠辣关系,相较ぷ股东而言,管理层在企业并购行为上占据了较大的╳主动权,出于信息不对称实力有所补充和过度自信的心理,并购活动很有可能成为管理层用于谋求私利的重要不能给他确定手段(曾敏,2022)。企业并购后进行合并商誉确认时√,存在各种非理性的因素,比如在并购之时存在管理层过度自信以及支付过程中以股份支付等,这些因素都会导致企业⌒ 的并购成本增加,最终形成不▅能为企业产生价值的溢价商誉。
                  另一方面,在合并商誉的后续计量中※,由是我糊涂于企业支付了过高的并购溢价,导致合并商誉过高,而企业由于并我跟她丁点关系都没发生呢要找麻烦购进行资源整合所产生的协同效应未能▽与之相匹配,从而导致商誉发生减值。已有研究表明,商誉减值金额会直接影响企业的经美食营成果(韩宏稳,2022)。对投〗资者而言,商誉一旦减值将直接影响投资者的收益;对债权人∑而言,公司有可能因为提取了加深了刚才留下大量的商誉减值导致资不抵债甚至破产,极大地损害了债』权人的利益。按照目前的商誉减值计量,商誉是否发生减值以及减值金额更多依赖于管理层的命在旦夕职业判断,因此企业管理者会操纵商誉减▂值金额以达到盈余管理目的。此外,并购中所●形成的过度合并商誉往往伴随着机会高业绩承诺,拥有业绩承诺的公司时常为了达成其业绩承诺还是乌师姐明见万里而进行利润操纵,进而导致企业在经营管理、信息披露等方面发生违规行为。可见,如果企业盲目地进行并购行为,有可能会但却是一片心意积累大量合并商誉,其中如有非核心要素的积累会使得商誉质量更差,一旦发生☆减值,可能将面临巨大的财务风一套动作险,迫使企业做出违规行为。从商誉实际的经营后果来起先杨家俊也不过是因为李玉洁而看不顺眼看,高合并商誉会成◥为企业进行盈余操纵的工具,影响企业未来实际经营绩效,面对更大的经营风险,从而迫使企业做我们会尽快将你们救出出违规行为。基于此,本≡文提出假设1:
                  H1:在其他条件不变的情况下,企业合↘并商誉能够增加企业违规行为。
                  (二)内部控制的眼眸深处调节作用
                  合并商誉是由企业的陪笑道并购行为而产生,合并商誉的后卐续计量是在企业内部进行管控,不仅√要视企业并购后的协同效应是否实现,而且要依赖于企业所面临宏微观经营环境。在企业这么巧啊内部治理要素中,合并商誉的后续计量的不●确定性会随着企业经营环境风险的增加而不断加大,由此导致的企业违规行为也★更严重。内部身后多了一个朦胧控制作为企业内部治理的核心要素之一,其在企业违规行为中所扮演的角色不言而喻。一方面,内部控轰制能够确保合并商誉的初始确认和后续ξ计量更为准确,避免因代理问题而支付过高的并购溢价,从而产生过高的合并商誉,进而减少后续合并商誉减值酒风险。企业的内部控制制度应当建立在董事会到全体职工的治理体系中,且在企业的合并ζ 商誉确认与计量问题上,良好的内部控制能够做好纠偏工作(杨小娟等,2022)。企业管理人员和所有的职工共同努力、共同实施,提供一系列协同阿伟0801配合、功能互补、有『理有序的控制活动,确保企业在合并商誉确认与后续计量方面更为合理,从而有助于降低【凌晨更新三千字大企业因合并商誉过高而产生的违规动机↘。
                  另一方面,内部控制通过一系列的企业内部治理▓制度安排,有助都勉勉强强啊于减少企业违规行为。影响企业违规样子行为的因素众多,根据信息不对「称理论,企业有效地内部控制必须确保不同部门、不同层级之间的信息的及时和共享,通苏小冉露出一脸纯真过财务与业务部门、财务与←高层管理者、业务高层管理者之间的充分沟通,不仅能够客观的评价企▅业真实的合并商誉价值,使得企业的合并商誉确认能够真实地找到那个人了反映企业的业务和业务的本质,也能够充分╲有效地识别企业可能存在的财务舞弊、盈余操纵和信息披露违规等行为。通过内部控制环境但她却不会说出口来的优化、内部控制活动的持续进∞行、潜在风险的甄别判断、信息交流→的促进和监控系统的不断跟进,创造男朋友信息共享、及时交流和顺畅的信息传播渠道,从而有助于降那就是低主观上的企业违规行为。基于上述分』析,本文提出假设2:

                nlc202208091649



                转载注明来源:/3/view-15437189.htm

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